24년 3월 2주차 과제(중기 투자 시나리오, 펀드 + ETF 조합, 국내 반도체 ETF)

 

● Quiz [1] 본인이 '중기' (3~5년) 업종 및 대체자산에 월마다 적금처럼 투입할 수 있는 금액은 어느 정도이고, 투자를 한다면 아래 내용 중 하나를 골라 투자 시나리오를 세우기 

 

내답변

① 반도체 업종 100% + 대체자산 
② 반도체 업종 + 다른 유망 업종 + 대체자산 
위 1~2번 중 하나를 선택하고 이유에 대해 작성하시면 됩니다.

2번.

중기인게 중요한데, 대체자산의 경우 중기 기간(3~5년) 사이 하락할수도 있다. 금이나 달러나 가격 변동 시 회복에 오랜 시간이 걸릴 수도 있고, 실제 사례도 많다.

하지만 반도체 업종 100%는 반도체에 어떤일이 생길지 모르기 때문에 비중을 반도체로 가장 높게 하되, 유망 업종도 1개정도 더 가져가는게 좋다고 생각한다.

중기 투자로서 월 투입 가능 금액은 약 80정도 가능.
반도체 업종(40) + 유망 업종(10) + 대체자산(30) 정도가 좋다고 생각한다.

 

스터디답변

① 반도체 업종 100% + 대체자산 

② 반도체 업종 + 다른 유망 업종 + 대체자산 

위 1~2번 중 하나를 선택하고 이유에 대해 작성하시면 됩니다.


- 해당 질문의 핵심은 '중기' 포트폴리오입니다.

- 중기 포트폴리오의 핵심은 10년으로 기간 설정하는 것이 아닌 3~5년으로 기간 설정을 하는 것입니다.

- 3년차에 계좌수익률이 물가상승률 대비 얼마나 상승했는가? 이것이 핵심 포인트입니다.

- 중기는 머니브릿지로 단기와 장기 사이에서 가장 중요한 역할을 합니다.

- 그렇기에 중기는 '수익성'이 가장 중요하고 국가지수 (S&P500, 나스닥, 코스피, 니프티 등) 는 3년이라는 짧은 기간으로 설정하고 바라보는 것보다 장기적인 우상향을 그리기에 10년 이상 장기투자 관점에서 바라보는 것이 중요합니다.

- 중기에서 기간을 최소 3년으로 설정했다면 향후 3년이 기대되는 업종을 선택하는 것이 중요합니다.

★ 가장 메인 반도체 업종부터 살펴보겠습니다.

경기가 좋지 않으면 반도체 수요는 감소하고 반도체 업체들의 실적은 악화됩니다.
만들어놓은 재고를 소진하고 수요가 공급을 앞지르기를 기다려야 하고 이 주기는 3년으로 봅니다.

반도체 산업 자체가 경기에 따라 등락을 반복하는 대표적인 사이클 산업이기에 현재의 반도체를 주력 업종으로 보는 이유는 AI 관련 수혜를 받는 GPU와 GPU 옆에 들어가는 HBM 때문입니다.

GPU는 엔비디아의 주력 매출 사업이며 글로벌 빅테크 기업들이 AI 서버 등 인프라 투자 확대를 통해 고성능 AI 반도체 수요가 급증하고 있으며 메모리 반도체, 특히 HBM 시장은 삼성전자와 하이닉스, 마이크론이 가져가기 때문에 국내와 해외 반도체로 나누는 것이 중요합니다.

필라델피아 반도체지수의 급등 뿐 아니라 개화 초기 단계이기에 AI 산업과 관련하여 반도체에 대한 관심이 필요하고 이에 따라 반도체에 대한 비중을 주 비중으로 가져가는 것이 효율적이라고 생각합니다.

1개의 개별종목을 집중적으로 투자하는 것이 아니라 반도체 소재나 부품, 장비 등 다양한 업체들을 분산투자할 수 있기에 시장 변동성에 대한 리스크 대비도 할 수 있는 개념이죠.

대체자산 (금,달러,채권)은 필수적인 포트폴리오 구성 요소 중 하나입니다.

영상에서도 말씀드렸지만 코스피가 2017년부터 2020년까지 3년 동안 -15% 하락했을 때 금은 +26% 상승했고 달러는 +13%, 채권은 +30% 가까이 상승했기에 주식시장 하락시기에 자산 손실을 막아주는 브레이크 역할을 해줄 수 있기 때문입니다.

주식시장이 향후 3년간 크게 상승할 것인지, 하락할 것인지는 예측하기가 어렵습니다.

당장 1개월 뒤 주식시장도 어떻게 흘러갈 것인지에 대해 확신할 수 없는데 3년 동안 주식시장이 어떻게 흘러갈 것인지 예측하는 것은 굉장히 어려울 뿐 아니라 변수들이 늘 존재하기에 안전자산에 대한 비중은 챙겨가는 것이 중요합니다.

★ 그렇다면 이제 고민할 것은 반도체만 가져갈 것인가? 반도체와 다른 업종을 가져갈 것인가? 입니다.

대표적인 업종으로는 로봇 / 2차전지 / 자동차 / 우주항공&방위산업 / 바이오 등이 있습니다.

2024년 주력산업은 고금리-고물가 기조와 국내외 경제의 제한적 성장 속에서도 글로벌 IT 경기의 완만한 회복이 국내 수출, 투자 및 생산 확대로 이어지며 대다수 산업에서 긍정적인 회복세가 나타날 것으로 예상하고 잇습니다.

반도체나 정보통신기기, 디스플레이, 바이오헬스 등의 IT신산업군과 조선산업의 성장 호조가 예상되며 자동차와 이차전지산업은 성장세가 둔화 또는 감소할 전망으로 보고 있습니다.

이 중에서 조선업은 워낙 변동성이 큰 산업이기에 ETF로 분산투자를 한다고 해도 만족스러운 수익률을 안겨주기엔 어려움이 있다고 생각합니다.

바이오헬스의 경우 수출은 먹구름, 내수는 밝다고 할 수 있지만 수출도 일부 바이오 기업들만 수혜를 받을 수 있는 가능성도 있기에 변동성이 클 수 있고 이제서야 빛을 내며 시장의 관심을 받고 있지만 투자를 할 땐 최대한 부정적인 시나리오를 세우는 것이 중요합니다.

우주항공과 방위산업을 묶어서 봤을 때, 특히 정부는 2045년까지 우주항공 분야 6대 정책 방향으로 설정하며 우주강국 도약 및 우주시대 개막을 목표로 잡고 있는데 내수에선 정부의 적극적인 지원이 있고 이 시장이 얼마나 큰 규모이고 연간 시장성장률은 어느 정도 되는지는 선진국가들의 우주항공에 대한 투자 비중과 성장성에 대한 확인이 필요합니다.

2차전지는 3년을 바라보고 투자하기엔 조금은 조심스러운 부분이 있기에 반도체와 같이 가져간다면 반도체 비중을 8 / 2차전지 비중은 2로 고려하는 플랜을 생각할 수 있을 것 같습니다.

로봇 업종이 사이드로 가져갈 수 있는 매력적인 업종이라고 생각하는데 국내 로봇과 해외 로봇은 차이가 있기에 이 부분도 확인이 필요합니다.

국내 로봇 기업들만 가져갈 순 없기 때문입니다.

로봇 업종을 가져간다면 반도체 7 / 로봇 3 으로 나눌 것 같습니다.

우주항공이나 방위산업도 마찬가지로 반도체 7 / 로봇 3으로 나눌 것 같습니다.

여기서 고민할 것은 바이오인데 반도체 6 / 바이오 4까진 가져갈 수 있으나 대신 바이오에선 국내 비중을 전체 100% 중에서 40% 정도, 해외 바이오 기업에 대한 ETF 투자는 60%로 가져갈 수 있을 것 같네요.

예를 들어 중기 투입 자금이 100만원이라고 가정하면

100만원 중 업종 비중을 70% , 대체자산 30%로 설정 

70만원은 업종, 30만원은 대체자산

70만원 업종 중 반도체 6 / 바이오 4로 가져간다면

반도체 42만원 / 바이오 28만원이 투입됩니다.

이 중에서 국내 반도체 (6) / 해외 반도체 (4)로 가져간다면 

국내 반도체에는 약 25만원 / 해외 반도체는 17만원으로 반도체 ETF 투자는 마무리가 됩니다.

바이오 28만원 중에서 국내 바이오 (4) / 해외 바이오 (6)으로 가져간다면

국내 바이오는 11만원 / 해외 바이오는 17만원으로 나눠서 바이오 ETF 투자는 마무리가 됩니다.

이 외 대체자산에 대한 비중은 금/달러/채권을 나눠서 가져갈 수 있겠죠.


업종에 대한 선택은 여러분들이 생각하시는 근거 5가지가 중요합니다.

왜 바이오를 가져가야 하는가? 왜 로봇을 가져가야 하는가? 왜 2차전지를 가져가야 하는가?

그 근거를 5가지 이상 제시할 수 있다면 사이드 업종으로 가져갈 수 있다고 생각합니다.

 

● Quiz [2] ETF로만 투자할 것인지, 펀드+ETF 조합으로 투자할 것인지에 대해 생각하여 이유 포함 작성하기

 

내답변

ETF로만 투자 생각.

펀드의 경우 전문가에 의한 검증된 투자라 할 수도 있겠지만 결국 펀드는 내 돈을 남에게 맡기는 것이다. 

내가 스스로 공부할 필요성을 더 느끼기 위해서는 ETF 위주로 하는게 맞다고 생각한다.

 

스터디답변

ETF는 시장수익률을, 펀드는 시장수익률을 아웃퍼폼할 수 있다는 것이 특징입니다.

많은 것을 얻기 위해선 그만큼 위험도 감수해야 합니다.

주식 : 초과수익 
펀드 : 시장수익률 + 3~10%
ETF : 시장수익률 

만약 공격적인 투자를 하고자 하신다면 펀드와 ETF로 ETF 투자보다 공격적으로 가져갈 수 있습니다.

펀드 조합과 가져간다면 A클래스와 C클래스는 중장기적인 투자에 해당이 되기에 펀드클래스는 A클래스를 선택하시면 됩니다.

펀드든 ETF든 선택은 본인의 판단이 중요합니다.

1. 시장수익률로도 충분히 만족하고 변동성을 원치 않는다 → ETF 위주 포트폴리오

2. 공격적인 투자를 하고 싶으나 주식은 무섭고 어느 정도 수익률을 원한다 → ETF + 펀드 포트폴리오

3. 공격적인 투자를 희망한다 → 펀드 위주 포트폴리오

4. 더 공격적인 투자를 희망한다 → 주식이지만 2~3년 이상 공부 필요 (기업 분석 및 업종 이해도, 차트 분석 등)

● Quiz [3] 국내 반도체 ETF 3종 중 하나를 선택한다면 어떤 ETF가 가장 매력적이고 그 이유는 무엇인지 자유롭게 작성하기

 

내답변
TigerFn반도체가 가장 괜찮다고 생각.

1. 거래량이 가장 많음 
2. 대기업(삼성전자, 하이닉스) 비중이 높은 포트폴리오

아직 반도체는 성장 중이라고 생각한다. 다만 국내 증시의 경우 중소 기업들은 외부 세력에 의해 주가가 휘둘릴 수도 있다고 생각.

시가총액도 높고 변동성도 적은 반도체 대기업 위주의 포트폴리오로 가져가는게 더 좋다고 생각.

 

스터디답변

안정적인 대형주 위주 반도체 투자 희망 ▶ TIGER Fn반도체TOP10 

반도체 전공청 및 후공정 골고루 투자 희망 ▶ SOL AI반도체소부장

삼성전자, 하이닉스와 같은 대형주를 제외한 중소형주 투자 희망 ▶ TIGER AI반도체핵심공정

다시 내용 복습합시다.

① Tiger Fn반도체TOP10

1. 시가총액 상위 10종목에 집중 투자

2. 코스피/ 코스닥 상장 종목 중 반도체 시가총액 10위 안에 드는 10종목 구성 → 안정성

3. 투자 비중 상위 2종목 : 삼성전자 / SK하이닉스 (각 25%씩 총 50% 투자)

4. 나머지 50%는 8종목으로 선정하여 투자

5. 삼성전자는 글로벌 메모리 반도체 1위 + 파운드리 진출

6. 반도체 업체들은 정부 정책 지원과 민간 투자 확대로 성장 기대
   2030년까지 10년간 총 510조원 이상 투입으로부터 수혜를 받을 예정

② SOL AI반도체소부장

1. 국내 AI 반도체 소부장 기업 20종목에 투자

2. AI 분류 및 소부장으로 분류한 것이 특징

한미반도체 (HBM, 반도체 장비) / HPSP (미세화, 반도체 장비) / 리노공업 (미세화, 반도체 부품) / 한솔케미칼 (미세화, 반도체 소재) / 이오테크닉스(HBM, 반도체 장비)

3. 반도체 전공정과 반도체 후공정을 모두 골고루 담아 투자하는 ETF

4. 소부장은 소재, 부품, 장비 업종을 일컫는 말로 제품을 생산할 때 기초가 되는 산업

5. 공정 기술 난이도 상승 (미세화 & 후공정) → 관련 소부장에 대한 수요 증가

6. AI 반도체 출현과 HBM 중요성 확대 

7. 삼성전자, SK하이닉스 제외 국내 최초 스몰캡 반도체 소부장 ETF 

③ TIGER AI반도체핵심공정

1. AI 반도체에서 엔비디아의 GPU 기대감 확대

2. AI 전용 GPU를 감당할 수 있는 HBM(고대역폭메모리)가 필요

3. 삼성전자, SK하이닉스를 제외한 AI반도체 핵심공정 중소형주에 투자

4. TIGER 반도체 → 삼성전자, SK하이닉스를 포함한 반도체 섹터 전반에 골고루 투자 (편입종목 4개)

5. TIGER Fn반도체TOP10 → 삼성전자, SK하이닉스를 포함한 반도체 상위 10종목에 집중 투자 (편입종목 10개)

6. TIGER AI반도체 핵심공정 → AI반도체 핵심공정 중소형주 투자 (편입종목 19개)

7. AI 반도체를 만들 때 필요한 기술력을 가진 HBM 관련 기업들과 미세화 공정 기업들 포함

 

 

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