23년 8월 2주차 과제(원유 감산, GDP, 턴키)

 
Quiz [1] 사우디아라비아의 감산 결정은 경제에 어떠한 영향을 미치는가? 
 

내답변

감산 결정 시 -> 수요가 유지된다면 원유 가격은 상승
- 원유 가격이 오른다는건 에너지 가격이 오른다는것
- CPI는 식품, 에너지와 그 외 나머지인 CORE CPI로 구성되어 있는데 원유 가격이 오를 경우 CPI 지수도 오르게 될 확률이 크다. 

 
스터디 답변

감산은 '감'소 생'산'을 뜻합니다. 즉 공급을 줄이겠다는 것으로 해석할 수 있습니다.
한정판 신발이 비싼 이유는 공급은 한정적인데 수요가 많기에 가격이 비싸지게 되는 것입니다.

사우디아라비아는 8월 말까지 감산 연장을 하겠다고 하였는데 9월까지 연장을 하였습니다.
공급 감소 우려로부터 유가는 $80달러를 넘어섰고 이는 소비자물가지수(CPI) 상승으로 이어지게 됩니다.

중앙은행의 목표는 물가 안정화입니다. 그런데 유가나 밀 가격이 오르면서 식료품 및 에너지 가격 상승으로 이어진다면 다시 물가와의 전쟁을 위해 기준금리를 높이거나 높은 기준금리를 유지하는 고금리 시대가 지속될 수 있습니다.

이는 부동산과 주식시장에 악영향을 줄 수 있는 요소이기도 합니다.

증산을 한다면 공급이 많아지니 유가 안정화를 기대할 수 있으나 원유 팔아 이익을 얻는 산유국 입장에서는 유가 하락을 원치 않으니 힘겨루기를 할 수 있겠죠?

 

Quiz [2] 투자자들이 제약바이오 업종을 주목해야 하는 이유는 무엇인가?(23년 8월 기준)

 
내답변

- 신약 개발업체에 대한 관심도가 늘어나고 있다.
- 실적이 좋고 9월이후 여러 학회들이 열리며 모멘텀도 존재한다.
- 현재 주가가 저렴하다.
- 2023년 글로벌 헬스케어 시장은 약 2370조 규모로 빠른 성장세를 보이고 있음
** koAct바이오헬스케어액티브ETF
 
뉴욕타임스는 한국이 고령국가 2위 차지할거로 해석. 이에 주목할 만한 분야
1. 치료제
 - 차세대 항암제에 대한 패러다임 변화
 - 유전자, 비만 당뇨 치료 연구개말 성과 기대
2. 디지털헬스케어
 - 정부에서 산업 육성 국정과제로 포함시켜 관심도 증가
 - 관련 제도 및 보험적용 확대 중
3. 안티에이징
 - 미용의료기기 관심도 국내, 해외 모두 증가
 - 덴탈, 피부 미용 의료기기, 보톡스 관련 기업 실적이 꾸준희 우상향

 
스터디답변

저출산 · 고령화는 단순히 한국에만 국한된 문제가 압니다.

2019년 기준으로 전체 세계 인구에서 65세 인구 비율은 9%이며, 2030년은 12%, 2050년은 16%로 전망하고 있습니다.

우리나라 뿐 아니라 일본, 이탈리아, 스페인, 대만뿐 아니라 인구로 유명한 중국까지 고령화에 따른 인구절벽 현상에 대한 우려를 하고 있습니다. 인도와 같은 국가는 생산가능인구가 늘어나고 있으니 제외할 수 있겠지만 글로벌 고령화 현상은 매우 빠른 속도로 일어나고 있습니다.

65세 이상 인구를 고령인구라고 부르는데 고령인구는 아프고 싶어서 아픈 것이 아닙니다.

우리의 몸은 노화현상으로부터 관상동맥질환이나 당뇨병, 고혈압, 암, 노인성 치매, 관절염, 골다공증 등 노화관련 퇴행성 질환을 겪을 수 밖에 없는 구조입니다.

제 주변에는 인공관절을 하고 계신 분들도 매우 많고 당뇨와 고혈압으로 매일 약물복용을 하고 계신 분들도 매우 많습니다.

만성질환에 대한 우려는 당연한 것이고 고령인구 증가로부터 <치료제>, <디지털 헬스케어>, <안티에이징>과 같은 헬스케어 관련 기업들에 주목을 할 수 밖에 없습니다.

특히 목주름, 눈주름과 같이 주름을 제일 싫어하는 것은 '본인'입니다. 웃을 때마다 신경 쓰이는 눈가 주름을 막기 위해서 피부용 레이저, 보톡스 등 미용 관련 의료기기 제조 및 판매 회사가 주목을 받는 이유는 우리나라 뿐 아니라 글로벌 수요가 지속적으로 증가하고 있기 때문입니다.

안티에이징을 포함하여 만성질환 관련 치료제와 같은 헬스케어 분야는 글로벌 고령화 인구 증가에 따라 주목할 수 밖에 없는 업종이라고 생각을 합니다.

Quiz [3] 삼성전자의 턴키 서비스는 무엇이고, 기대효과는 무엇인가 (구글 검색도 해보기)

스터디답변

턴키 서비스의 핵심은 다양한 시장과 고객의 요구 사항을 만족시키는 것입니다.

기성복과 맞춤복 중, 소비자의 입장에서는 맞춤복은 내몸에 '맞춰'져 있으니 원하는 디자인과 색상, 모양을 선택할 수 있기에 니즈가 있는 것처럼 턴키 서비스는 고객사의 니즈에 맞춰 서비스를 제공하는 것이 핵심인데 고객사의 니즈는 무엇일까요?

여러 업체들을 나눠 주문을 하고 받는 것이 아니라 하나의 업체로부터 원스톱 서비스를 통해 효율성과 편리성, 그리고 경제성을 극대화하는 것입니다.

메모리 반도체를 아우르는 턴키 서비스를 제공할 수 있는 회사는 삼성전자 뿐입니다.

파운드리와 메모리 반도체 공급, 첨단패키징, 테스트까지 반도체의 모든 제조 과정을 책임지는 것이 턴키 서비스이고 앞으로 이런 턴키 서비스의 수요는 커질 수 밖에 없습니다.

파운드리, D램, 패키징을 한꺼번에 맡기는 것이 각각 다른 업체에 맡기는 것보다 시간과 비용을 절감할 수 있기 때문입니다.

이로부터 삼성전자가 고객사로부터 수주를 받아 시장점유율을 높여간다면 삼성전자 자체에도 긍정적이지만 국내 반도체 중소형주 중에서도 삼성전자를 고객사로 삼는 기업들에 대해서도 주목을 할 필요가 있다고 생각합니다.

삼성전자를 고객사로 삼고 반도체 관련 업무를 수행하고 있는 기업들은 어떤 기업들인지는 구글링을 꼭 해봅시다.

 

Quiz [4] 미국의 GDP에서 C,I,X 중 어떤 것이 중요하며 미국의 여유자금이 증가하는 것을 확인하기 위해 어떠한 3가지 지표를 봐야 하는가?
 
내답변

C: 소비 I: 투자 X: 수출

미국은 내수 시장이 커서 C(소비)가 매우 크다. GDP 성장에 70%를 차지하고 있다
그래서 미국은 소비 관련 지표가 중요하다.
미국 소비가 늘어나야 우리나라 제품도 많이 팔린다.

여유자금이란 = 임금 - 고정지출
즉 여유자금이 증가하려면 임금이 높아지거나 이자가 낮아지거나, 물가가 낮아져야 한다.

미국의 임금이 높아지거나 - 미국 고용보고서
미국의 이자가 낮아지거나 - FOMC 회의
미국의 물가가 낮아지거나 - CPI

 
스터디답변

미국의 GDP에서 중요한 것은 C(소비)라고 할 수 있습니다. 강연을 들으셨다면 아시겠지만 미국은 내수시장이 매우 크기에 소비가 GDP 성장에 있어 70%를 넘게 차지하고 있습니다.

미국인들이 지갑을 얼마나 여느냐, 즉 소매판매 데이터에 따라 GDP의 방향성이 달라질 수 있습니다.

기준금리를 미국이 올렸을 때, 미국 경기에 먹구름이 낄 것이라고 전망했던 이유는 기준금리 인상으로부터 사람들은 대출금리 상승으로부터 원리금 상환에 부담을 가질테고, 지갑을 열어 제품이나 서비스를 이용하기엔 부담스러운 상황이니 기업들은 이익 감소, 더 많은 사람들을 고용을 할 필요가 없어지고 공장도 열심히 가동률을 높일 필요도 없기에 실업자가 증가할테고 이러한 실업자 증가는 다시 또 지갑을 열기 힘든 상황을 만들기에 소비가 줄어들 수 밖에 없습니다.

이러한 소비 감소는 미국의 GDP에 악영향을 주기에 기준금리 인상으로부터 미국 경제성장률이 좋진 않을 것이다라고 전망하는 것입니다.

우리나라는 X인 수출이 매우 중요하기에 미국의 C(소비)를 노릴 수 밖에 없으며 미국의 C가 좋아지고 있는지 체크하기 위해선 

① 고용은 잘 되고 있는가 (실업자 감소는 긍정적) → 미국 고용보고서를 확인
② 대출 상환에 부담이 없는가 (기준금리 인하는 긍정적) → 미국 FOMC 회의 확인
③ 물가가 낮아지고 있는가 (높은 물가는 지갑 열기가 어려우니 부정적) → 미국 CPI 확인

결국 ① ~ ③을 체크를 해야 우리나라의 X에 대해서도 전망할 수 있습니다
 
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